Широко распространены операции с фондовыми ценными бумагами, проводимые банком за собственный счет. Если в комиссионных операциях без права выступать от своего имени банк осуществляет торговлю полностью без привлечения своего капитала, в рассматриваемых операциях всегда предполагается использование собственных средств банка. Имеются различные возможности осуществления данных операций. Рассмотрим некоторые из них.
Операции с фондовыми ценными бумагами могут производиться, например, при исполнении поручения клиента, когда банк продаст их из собственных запасов или покупает за свой счет. Тем самым исполняется однозначный договор о купле и договор о продаже. В отличие от комиссионных операций по рассматриваемым операциям не взимаются комиссионные, а прибыль банка образуется за счет разницы между курсами покупателя и продавца.
Операции с фондовыми ценными бумагами банки осуществляют за свой счет для того, чтобы купить эти ценные бумаги при низком курсе и прибыльно продать их при высоком. Для оценки этого вида операций капиталистических банков в наилучшей степени применима характеристика империализма, владельцами крупных пакетов акций являются банковские монополии, что тем самым происходит сращивание банковских и промышленных монополий и образуется финансовый капитал. Продает ли банк фондовые ценности, а если продает, то какие — зависит от абсолютной величины курсов и от тенденций развития соответствующих компаний. Решающим фактором является то, что для банка выгоднее — оставить акции у себя или продать их.
Операции с фондовыми ценными бумагами, проводимые банками за собственный счет, направлены также на достижение арбитража, т. е. на попытку использовать курсовые различия одних и тех же ценных бумаг, существующие одновременно на разных фондовых биржах (например, в Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Лондоне, Цюрихе). Между биржами установлена тесная информационная связь. Там, где курс относительно низок, байки покупают ценные бумаги, продавая их там, где курс временно выше.
Поэтому курсы выравниваются. Арбитражная прибыль может быть получена лишь тогда, когда операции на биржах осуществляются быстро и с учетом обычных издержек. Банки проводят также операции с фондовыми ценностями за собственный счет с целью поддержания курсов. Промышленные компании могут поручить банкам исключить нежелательные большие колебания курсов или сузить их границы путем закупок соответствующих ценных бумаг. Банки осуществляют подобные операции и с собственными ценными бумагами.
Для тех, кто хочет начать торговать на валютной или фондовой бирже очень важно научится правильно управлять своими деньгами. Правила управления капиталом помогут вам не потерять деньги уже после проведения нескольких сделок.